淡季表现超预期 8月后水泥价格将陆续提升

本周全国水泥市场价格大体平稳,局部回落,环比微跌0.08%。价格下跌地区主要是安徽北部、湖北襄阳、福建三明以及广西地区,袋装水泥价格下调10-30元/吨。

本周全国跟踪82个城市的水泥平均库存为56.56%,较上周上升0.12个百分点;其中省会城市水泥库存为57.7%,较上周下降0.17个百分点。

本周主要区域价格走势

华北地区水泥价格平稳为主。唐山地区部分企业仍在停窑限产,熟料供应不足。石家庄地区计划8月10-20日停产10天,短期价格将继续以稳为主。山西太原地区水泥价格平稳,7月25日,水泥企业开始恢复生产,预计后期库存将会逐渐增加。

东北地区水泥价格继续回落。黑龙江哈尔滨北方报价大幅下调110元/吨,P.O42.5散出厂价440元/吨左右,亚泰对外报价未大幅度调整。

华东地区水泥价格大稳小动。江苏苏锡常地区水泥价格普遍上调20-30元/吨。常州受环保治理影响,8月份水泥企业可能开始执行限产30%。浙江杭绍地区水泥价格继续保持平稳。安徽合肥地区水泥价格以稳为主,沿江安庆、铜陵和芜湖等地,水泥价格平稳,安庆地区熟料价格上调15元/吨,铜陵海螺开始陆续恢复生产,但由于其他企业在进行正常检修,熟料供应仍旧有所不足。皖北淮南和宿州等地区袋装价格下调20-30元/吨。随着江浙沪一带熟料价格上调,九江地区熟料价格也跟随小幅上调10元/吨。福建三明和南平地区水泥价格下调20元/吨。

中南地区水泥价格小幅下调。珠三角地区水泥价格保持平稳。广西南宁、崇左、百色、玉林和贵港地区袋装价格下调20元/吨。鄂西北襄阳和十堰等地区水泥价格下调10-20元/吨。河南8月水泥企业有停窑限产计划,若能执行价格将会反弹,反之将会继续走弱。

西南地区水泥价格继续推涨。四川成都地区水泥价格稳定。广安地区水泥价格上调未能落实。重庆渝东北地区水泥价格公布上调20-30元/吨。

西北地区水泥价格小幅下调。陕西关中地区水泥价格以稳为主。陕北地区水泥价格下调后趋稳运行,库存普遍处在高位,后期价格有进一步走弱风险。甘肃平凉地区高标号散水泥价格下调20元/吨。兰州地区水泥价格保持平稳。

投资策略

临近7月底,受持续高温和降雨天气影响,国内水泥市场需求表现仍然疲弱,水泥和熟料库存保持在合理水平,价格整体趋于稳定。

预计进入8月份后,随着淡季影响因素逐渐消退,下游需求恢复,水泥价格也将会陆续提升。

建议关注区域协同执行较好,政府环保力度较大的相关区域内标的。