豆粕期货行情介绍和分析

　　豆粕期货行情介绍和分析

　　m1805合约震荡回调，收报3120，上涨0.35%，成交量为173.15万手，持仓量为203.28万手，日增仓-46772手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.25%、16.87%、17.04%和17.17%。

　　3月5日，豆粕期权成交量18.05万手(按双边计算，下同)，持仓量38.39万手，成交额16527.45万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.71和1.23，投资者仍然对看涨期权略显偏好。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的66.60%、30.65%，持仓量占比分别为59.07%和34.63%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。

　　受标的期货震荡回调的影响，看涨期权普遍收涨、看跌期权涨跌不一。看涨期权中，m1805-C-3350合约领涨，涨幅+13.79%，m1805-C-2800合约次之，为+4.94%；而看跌期权中，m1805-P-2650合约领涨，涨幅达+500.00%，m1805-P-2600合约次之，为+300.00%，m1805-P-2900合约领跌，跌幅达-32.26%，m1805-P-2950合约次之，为-30.00%。m1805系列平值期权隐含波动率收于18.54%，较前日小幅上涨。

　　豆粕 1805 合约震荡回调，短期保持偏多思路，止盈参考 3080 元/吨。操作上，方向性策略，持有的虚值一档或两档的看涨期权、牛市看涨期权组合止盈离场。波动率策略，波动率短期震荡上扬，五月合约和九月合约间的不合理期限结构有所修复，日历价差组合套利策略离场，新单暂时观望。